Lov om værdipapirhandel m.v. § 23, stk. 1 og stk. 3, § 24, stk. 1, jf. stk. 2, § 27, stk. 5 jf. stk. 1, § 27b, stk. 1 og stk. 2, 1. pkt., og prospektbekendtgørelse nr. 885 af 14. september 2009 § 17, stk. 2, og § 26, stk. 1, 1. pkt. – politianmeldelse og påtale – LR Realkredit A/S

Finanstilsynets beslutning af 15. marts 2010Finanstilsynet har politianmeldt LR Realkredit A/S for ikke at have fået godkendt og offentliggjort tillæg til et basisprospekt, hvorefter de følgende udbud af realkreditobligationer til offentligheden er foretaget uden godkendt prospekt. Endvidere påtales to overtrædelser af selskabets oplysningsforpligtelser.

Sagen har været forelagt Fondsrådet.

I henhold til § 23, stk. 1, i lov om værdipapirhandel m.v. må en udsteder ikke foretage udbud af værdipapirer til offentligheden, når udbuddet er over 2.500.000 euro, før der er offentliggjort et godkendt prospekt for disse værdipapirer.

En udsteder har pligt til at udarbejde tillæg til et basisprospekt, hvis der indtræffer en væsentlig omstændighed mellem tidspunktet for basisprospektets godkendelse og den endelige lukning af tilbuddet af hver enkelt værdipapirudstedelse i henhold til basisprospektet eller eventuelt det tidspunkt, hvor handelen med disse værdipapirer begynder på et reguleret marked, før tilbuddet endelig lukker, eller værdipapirerne optages til notering, i henhold til § 26, stk. 1 i prospektbekendtgørelsen.

LR Realkredit A/S offentliggjorde d. 23. august 2006 halvårsrapport for 2006. Der blev ikke godkendt offentliggjort tillægsprospekt i forbindelse med offentliggørelsen af halvårsrapporten eller inden den følgende udstedte obligationsserie blev optaget til handel.

Godkendelse og offentliggørelse af tillægsprospekter er et formkrav for at opretholde gyldigheden af et basisprospekt, jf. 26, stk. 1, 1. pkt. jf. § 21, stk. 1, i prospektbekendtgørelsen. Endvidere er tillæg ikke offentliggjort i henhold til reglerne herfor, jf. § 24, stk. 1, i lov om værdipapirhandel m.v.

Som følge af manglende tillæg har basisprospektet ikke indeholdt samtlige relevante oplysninger om udstederen og de værdipapirer, der blev udbudt til offentligheden, jf. § 23, stk. 3, i lov om værdipapirhandel m.v. og § 17, stk. 2, i prospektbekendtgørelsen.

LR Realkredit A/S har siden foretaget udbud af værdipapirer til offentligheden i strid med prospektreglerne, idet basisprospektet mistede sin gyldighed.

Finanstilsynet har på den baggrund politianmeldt LR Realkredit A/S for ikke at have fået godkendt og offentliggjort tillæg til basisprospektet. Som følge heraf mistede basisprospektet sin gyldighed og selskabet har foretaget udbud, uden der var godkendt og offentliggjort et prospekt i henhold til reglerne i kapitel 6, i lov om værdipapirhandel m.v.

I henhold til § 27, stk. 5, jf. stk. 1 har en udsteder pligt til at lade al offentliggjort intern viden være tilgængelig på sin hjemmeside i et passende tidsrum efter, at offentliggørelse af intern viden er sket. Endvidere har selskabet pligt til at offentliggøre et dokument, der indeholder eller henviser til alle de oplysninger, som udstederen gennem de seneste 12 måneder har offentliggjort.

Indtil 9. september 2009 figurerede alene selskabets årsrapporter og de nyeste syv selskabsmeddelelser. Efter denne dato blev selskabets hjemmeside ajourført med de relevante oplysninger.

Finanstilsynet har på den baggrund påtalt, at selskabet har overtrådt to sæt oplysningsforpligtelser i henhold til kapitel 7, i lov om værdipapirhandel m.v.